Ranking de los gestores de Hedge Funds por ingresos
¿Cree usted que el mejor pagado del mundo es el cantante, actor o deportista más exitoso en estos momentos?.
Se equivoca. Consulte la lista de las “celebrities” mejor pagadas en 2017 y podrá comprobar que el que tiene el privilegio de figurar en el número 1 tan “sólo” gana el equivalente al 6,5% de lo que ha ingresado el gestor de hedge funds más exitoso en 2017.
En efecto, ni el cantante Puff Diddy (con 130 millones de dólares en ingresos), ni Beyoncé (con 105 millones), ni J.K. Rowling ( 95 millones), ni Drake ( 94 millones) ni Cristiano Ronaldo (93 millones) se aproximan a la impresionante cifra de 2.000 millones de dólares que ganó Michael Platt, de BlueCrest Capital , en 2017.
Pero no sólo él. Los 25 gestores de Hedge Funds con mayores ingresos han superado ampliamente a esas celebridades del mundo del espectáculo, deporte, arte, etc. Para muestra el siguiente listado que he preparado para Finect:
Hace dos años Michael Platt reembolsó a sus inversores el dinero depositado en BlueCrest Capital Management pero mantuvo a un gran equipo de “traders” para administrar la gran fortuna que había conseguido al gestionar exitosamente uno de los mayores hedge funds de Europa. Platt se convirtió, así, en el único cliente de BlueCrest. Posteriormente aumentó el apalancamiento tomando más riesgos. Y la nueva fórmula está funcionando.
En 2017 BlueCrest generó un rendimiento del +54% sobre capital neto de costes, su segundo gran año consecutivo en ganancias. En 2016 generó un +50%. Como resultado de ello obtuvo 2000 millones de dólares en ingresos encabezando, así, la lista de los 25 gestores mejor remunerados en la industria.
Como casi siempre ocurre en mercados alcistas donde la gestión activa encuentra dificultades para superar a la pasiva la industria de hedge funds obtuvo, en su conjunto, resultados inferiores a los índices en el año anterior. Según HFR el gestor medio de hedge funds obtuvo un +8,5% neto de comisiones en 2017 en comparación con el retorno del +21,8% del índice S&P 500. Pero eso no ha impedido que sea un buen año para aquellos gestores que han obtenido grandes rendimientos para sus inversores.
En total, los 25 gestores de Hedge Funds con mayores ganancias percibieron un total combinado de 16.800 millones de dólares en 2017 lo que ha convertido a ese año en el de mayores ingresos desde el año 2013.
En el listado destaca también la firma de trading cuantitativo Renaissance Technologies, de Jim Simons. Su gran fondo “Renaissance Institutional Equities Fund” generó un +14,5% en 2017. Pero la mayor parte de las ganancias de Simons provienen de su célebre “Medallion Fund”, un fondo cerrado a inversores y que sólo gestiona el capital de socios y empleados de Renaissance. Forbes estima que Simons ganó 1.800 millones en 2017.
David Tepper todavía administra capital externo en su Hedge Fund pero, cada vez más, la mayoría de los 17.000 millones de dólares bajo gestión en Appaloosa Management pertenecen al propio Tepper y sus empleados. Sus hedge funds publicaron resultados de dos dígitos el año pasado y obtuvo 1500 millones de dólares en ingresos.
Ken Griffin gestiona, a través de su firma Citadel, 27.000 millones de dólares. Su principal hedge fund obtuvo un +13.10% neto de comisiones en 2017 y otros fondos clave, como “Citadel Tactical Trading” y “Global Fixed Income”, obtuvieron entre un +12 y 13%. Griffin ganó, en 2017, 1400 millones en 2017.
Ray Dalio fundó la mayor firma de fondos de cobertura del mundo Bridgewater Associates. Su mayor Hedge Fund, Pure Alpha, tuvo un decepcionante 2017 con un +1,2% pero el fondo “All Weather” lo hizo mejor con un +13,10%. Forbes estima que Dalio ganó 900 millones de dólares en 2017.
Israel “Izzy” Englander ha creado una de las firmas más poderosas en la industria de los hedge funds dando empleo a decenas de equipos de traders. “Millenium Management” gestiona 36.000 millones y su hedge fund obtuvo un +7,1% neto de comisiones en 2017. Englander obtuvo unos ingresos de 900 millones de dólares.
Daniel Loeb es conocido por las cartas que remite a las Juntas Directivas de las empresas en las que invierte. En los últimos años ha estado generando sólidas cifras de rendimiento. Su firma Third Point administras 19000 millones de dólares y su hedge fund emblemático arrojó un +18,1% neto de comisiones en 2017. Loeb ganó aproximadamente 750 millones de dólares lo que ha logrado colocarle en la séptima posición en la tabla.
A principios de 2018 finalizó la prohibición regulatoria que impedía a Steve Cohen administrar capital de terceros. Su firma Point72 Asset Management ha comenzado a gestionar capital externo. Pero en 2017 sólo gestionaba su propio capital. Cohen ganó 700 millones de dólares en 2017.
Christopher Hohn, que dirige “Children´s Investment Fund management” es uno de los gestores de hedge funds más populares. El año pasado su principal hedge fund , con 18.000 millones de dólares bajo gestión, generó un +27% neto de comisiones. Generó 600 millones de dólares en ingresos el año pasado.
Mantendremos este artículo abierto para ir haciendo las oportunas actualizaciones. Los listados de generación de ingresos de gestores ofrecen una pauta de los rendimientos generados por sus fondos dado que ambos se convierten en un círculo que se retroalimenta si el gestor deseempeña un buen trabajo anual.
